Investment Fonds: Eine mögliche Form der Geldanlage

Der Begriff des Fonds entstammt der französischen Sprache und bedeutet Kapital. In den Wirtschaftswissenschaften ist häufig auch von Investmentfonds die Rede. Hinter diesem Fachterminus verbirgt sich eine Geldanlagemöglichkeit für inländische und ausländische Investoren. Dabei werden entsprechende Sammelstellen von Kapitalanlagegesellschaften und Banken gebildet, bei denen das Geld der Anleger gebündelt wird, um von der sich ergebenden Summe Aktien und andere Wertpapiere, aber auch Immobilien, zu kaufen. Häufig wird dabei innerhalb bestimmter Länder und Regionen, aber auch in speziellen Wirtschaftszweigen investiert. Investitionen in Rohstoffe sind besonders beliebt. Entsprechend der jeweils eingezahlten Geldsumme erhält jeder Investor unter Beachtung einer Rückkaufvereinbarung einen Anteil der insgesamt erworbenen Wertpapiere mit Anspruch auf Gewinnbeteiligung. Dabei gilt das Prinzip der Risikomischung. Dieses besagt, dass es der Anlagegesellschaft nicht erlaubt sein darf, das gesamte Geld in nur ein Wertpapier zu investieren. Das Verlustrisiko wäre aufgrund von Kursschwankungen bei nur einer Geldanlage wesentlich höher, als bei der Möglichkeit, das Risiko auf mehrere Anlageformen zu verteilen. Bei gutem Kursverlauf, das heißt bei Kurssteigerungen, kann ein Anleger auf diese Weise Dividenden und Zinsen, Kapitalzuwächse und Gewinne durch den Verkauf der Wertpapiere erzielen. Der Verkauf von Aktien erfolgt dabei an der Börse, die täglichen Handel mit Wertpapieren betreibt.

Es werden zwei Arten von Investmentfonds unterschieden. Zum einen gibt es den offenen Investmentfonds, der nach obiger Beschreibung funktioniert. Zum anderen gibt es den geschlossenen Investmentfonds, bei dem es einige Beschränkungen im Hinblick auf den jederzeitigen Erwerb und die Rücknahme von Investitionsanteilen zu beachten gilt. Das bedeutet, dass potentielle Anleger nur innerhalb einer ganz bestimmten Frist befähigt sind, ihr Geld einem Investmentfonds zu überlassen. Nach Ablauf dieser Frist wird der Fonds geschlossen und so eine weitere Einzahlung unmöglich gemacht. Die Kapitalanlagegesellschaft wird im Voraus eine bestimmte Anlagesumme festsetzen. Wird diese durch Einzahlung der Anleger erreicht, folgt die Schließung des Investmentfonds. Auf diesem Wege kann gewährleistet werden, dass nur eine ganz bestimmte Anzahl an Anteilen herausgegeben wird. Weiterhin werden bei diesem Anlagekonzept die Anteilseigner sämtliche Chancen und Risiken selbst tragen müssen. Anders als bei offenen liegt bei geschlossenen Investmentfonds keine Rückkaufvereinbarung vor. Die Kapitalanlagegesellschaften sind damit nicht verpflichtet, die Anteile eines Anlegers zurückzunehmen. Gleichwohl können Anleger jedoch ihre Anteile selbstständig an der Börse weiterveräußern.

Weltweit existieren mehrere Tausend Fonds, die gemeinsam ein Billionenvermögen umfassen, wobei der Anteil derjenigen Fonds, die das meiste Kapital besitzen, sehr gering ist. Deutsche Aktien befinden sich hälftig in den Händen ausländischer Investoren. Ein bestimmter US-Fonds investierte zum Beispiel mehrere Milliarden USD in deutsche börsennotierte Konzerne und ist damit der größte ausländische Investor für die deutschen Unternehmen.