Einfach Discount-Zertifikate für die Geldanlage nutzen

Ein Discount-Wertpapier ist eine bestimmte Anlageform, bei welcher der Anleger eine Aktie oder einen Index als Basiswert erhält. Der Inhaber des Wertpapiers besitzt eine Kaufoption auf den jeweiligen Basiswert und kann somit die Aktie auch komplett kaufen. Das eigentliche Wertpapier wird zunächst unter dem aktuellen Kaufpreis verkauft. Dabei muss der Anleger auf einige Rechte verzichten, die mit einem Aktienbesitz im Normalfall einhergehen. Beispielsweise fällt das Recht auf den Gewinn aus einem Kursanstieg weg. Das Wertpapier wird bei einem bestimmten Preis gedeckelt, wodurch der Anleger darüber hinaus nicht von einem Kursanstieg profitiert. Ebenfalls erhält der Anleger keine Dividende und hat auch kein Stimmrecht auf die zugrunde liegende Aktie. Der Vorteil dieser Art der Anlage ist die große Sicherheit, da meist von den verkaufenden Banken ein gewisser Risikopuffer garantiert wird. Somit können Anleger auch bei einem starken Kursverlust ihr Geld nicht verlieren. Der sogenannte Discounter wird meist als Wertpapier mit einer bestimmten Laufzeit verkauft, es handelt sich also um ein Termingeschäft. Die Rendite ist abhängig von dem jeweiligen Kaufpreis und der festgeschriebenen Obergrenze für den Kursgewinn. Diese Grenze wird Cap genannt und definiert damit den maximalen Gewinn für den Anleger. Meist wird der Kurs einer Aktie als Basiswert eins zu eins für das Wertpapier übernommen. Somit ergibt sich beim Laufzeitende eine Rendite für den Anleger wie bei einem Aktienverkauf und berechnet sich aus dem Unterschied zwischen Kaufs- und Verkaufspreis.

Wie bei vielen Wertpapieren gibt es auch bei den Discountern unterschiedliche Konditionen, die von den Banken festgelegt werden. Wichtig ist daher bei einem Kauf von solchen Papieren, die wichtigsten Stellschrauben zu beachten, die sich auf die Rendite auswirken können. Ein wichtiger Faktor ist der sogenannte Cap, der den maximalen Kursanstieg für den Wertpapierkunden festlegt. Dabei gibt es verschiedene Möglichkeiten, die sich auf die Art des Wertpapiers auswirken und die spätere Gewinnmöglichkeit. Bei einem sehr niedrigen Cap wirkt das Wertpapier ähnlich wie ein Festgeldkonto. Der Cap kann dabei leicht von dem realen Kurs übertroffen werden, wodurch die garantierte Rendite fällig wird. Dieser Gewinn für den Anleger wird daher auch risikolose Rendite genannt. Ein Verlust wird nur bei einem sehr starken Kursabfall erreicht. Die zweite Möglichkeit ist ein mittlerer Cap. Börsen-Fachleute sprechen hier von einem Zertifikat, das am Geld notiert. Die durchschnittliche Rendite hierbei ist für den Anleger sehr attraktiv, auch wenn der eigentliche Kurswert der Aktie stagniert. Allerdings sollte der Kurswert nicht unter den Kaufpreis des Zertifikates fallen, da sonst die Verlustzone erreicht wird. Wichtig für Anleger ist daher ein akzeptabler Kaufpreis, der einige Prozent unter dem aktuellen Kurswert der Aktie liegt. Bei einem höheren Cap spricht der Fachmann von einem Zertifikat, das weit aus dem Geld notiert. Hierbei spiegelt sich die Wertentwicklung des Zertifikats nahezu eins zu eins am Kurs des Basiswerts wieder. Daher ist auch der Kaufpreis nahezu identisch mit dem aktuellen Kurswert. Vor dem Kauf von Discount-Wertpapieren sollten sich Anleger mit einem Berater besprechen und eine Anlagestrategie festlegen.